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Dec 02, 2023

Die Stahlpreise sinken seit den Spitzenwerten Anfang 2023

Service-Center sind bestrebt, ihre Lagerbestände angesichts der rückläufigen Stahlproduktion zu reduzieren

Angesichts sinkender Stahlpreise versuchen Servicezentren, ihre Lagerbestände zu reduzieren. Vladimir Zapletin/iStock/Getty Images Plus

Der Rückgang der Blechpreise, den wir auf Werksebene beobachtet haben, breitet sich nun auch nach unten aus – laut unseren neuesten Umfragedaten eine abrupte Veränderung im Vergleich zu noch vor ein paar Wochen.

Immer mehr Service-Center senken die Preise. Ich hatte damit gerechnet, dass die Zahl der Service-Center, die über Preissenkungen berichten, zunehmen würde (sieheAbbildung 1 ). Ich hatte nicht erwartet, so plötzlich einen so großen Sprung zu sehen.

Nur 4 % der Service-Center-Befragten unserer Umfrage Ende April gaben an, dass sie die Preise senken würden. Diese Zahl ist seitdem auf 50 % gestiegen.

Hier ein paar Zusammenhänge: Wir haben gesehen, dass diese Zahl Ende 2021 langsam anstieg, als das Angebot die Nachfrage einholte und sie dann überstieg. Was jetzt passiert, ähnelt eher dem, was wir nach der russischen Invasion in der Ukraine im letzten Jahr gesehen haben: ein Anstieg der Preiserhöhungen in den Servicezentren, gefolgt von einem ebenso starken Rückgang, nachdem der erste Schock der Invasion vorüber war.

Die Fahrer sind dieses Mal andere. Die Preise stiegen im ersten Quartal 2023, als sich die Erwartungen einer Konjunkturabschwächung und eines Überangebots an Platten nicht erfüllten. Stattdessen wurden wir Anfang 2023 von einer widerstandsfähigen Wirtschaft und einem Angebotsdefizit mit geringen Importen, einem Produktionsstopp in Altos Hornos de México und einem langsamen Aufbau neuer Kapazitäten begrüßt.

Viele dieser Faktoren haben sich umgekehrt. Die Angst vor einer Rezession hat sich in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 verstärkt. Bestimmte neue Kapazitäten werden weiterhin langsam hochgefahren. Einige von Ihnen erhalten jedoch möglicherweise Anrufe von Mühlen, von denen Sie vielleicht eine Weile nichts gehört haben, da sie ihre erhöhte Kapazität verkaufen möchten. Die Importpreise für Sommerlieferungen in die USA liegen unterdessen weiterhin deutlich unter den aktuellen Inlandspreisen.

Figur 2ist eine Erinnerung daran, wie groß die Kluft zwischen den US-Preisen für warmgewalzte Coils und den HRC-Preisen im Rest der Welt ist.

Wir haben auch eine große Veränderung in der Bestandsverwaltung gesehen. Service-Center und Hersteller waren Ende April hauptsächlich darauf bedacht, ihre Lagerbestände aufrechtzuerhalten. Jetzt versuchen viele, ihre Aktien zu kürzen (sieheFigur 3).

Ende April gaben nur 15 % der befragten Hersteller und 8 % der befragten Servicecenter an, dass sie ihre Lagerbestände reduzieren würden. Diese Zahlen sind auf 40 % bzw. 31 % gestiegen.

Warum senken so viele Stahlverbraucher jetzt die Preise und versuchen, ihre Lagerbestände zu verlagern? Das haben uns einige von ihnen erzählt:

Abbildung 1. Service-Center haben innerhalb weniger Wochen schnell ihren Kurs geändert und die Preise gesenkt, um ihre Lagerbestände aufzuräumen.

Das ist etwas düster. Ich habe diese Kolumnen sowie die jüngsten Webinare und Vorträge optimistisch beendet. Das werde ich heute noch einmal machen.

Die meisten Befragten, 85 %, geben weiterhin an, dass sie die Prognose erfüllen oder übertreffen werden (sieheFigur 4 ). Wir haben diesen Trend im letzten Jahr größtenteils beobachtet. Es bleibt jetzt dort, trotz allem, was ich oben dargelegt habe und was wir in den letzten Newslettern festgestellt haben – reduzierte Werkslieferungen, kürzere Lieferzeiten (insbesondere für verzinktes Material) und die Bereitschaft der Werke, niedrigere Preise auszuhandeln.

Aber die nahe Zukunft könnte etwas trüber aussehen. Nur 7 % sagen, dass sie im Mai die Prognose übertreffen werden, im März und April waren es noch etwa 30 %. Die Nachfrage nach Stahl hat nicht aufgehört, ist aber etwas schwächer als zuvor.

Ist es nur so, dass die Sommerflaute etwas früher als sonst einsetzt? Oder ist es etwas mehr als das? Derzeit gehen die meisten Umfrageteilnehmer (65 %) davon aus, dass die Preise im Juli, August oder später ihren Tiefpunkt erreichen werden (siehe).Abbildung 5).

Hier ist, was einige von ihnen zu sagen hatten:

Kurz gesagt besteht Konsens darüber, dass die Preise in den nächsten zwei Monaten weiter fallen werden. Doch eine deutliche Minderheit der Umfrageteilnehmer geht davon aus, dass die Preise ihren Tiefpunkt bereits erreicht haben oder bald erreichen werden.

Ein Befragter aus diesem Lager sagte: „Die Nachfrage steigt in einigen Schlüsselsektoren der Industrie. Auch wenn der Ausschuss weiter zurückgeht, gibt es am Ende des Tunnels Licht für eine Preisnivellierung.“

Ich weiß, dass einige von Ihnen sich bereits für den Steel Summit vom 21. bis 23. August in Atlanta angemeldet und eine Reise gebucht haben. Du bist nicht allein. Fast 500 Personen haben dies bereits getan, womit wir den Besucherrekord des letzten Jahres übertreffen.

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